Τα σταθερά κρυπτονομίσματα έχουν γίνει ο ακρογωνιαίος λίθος του οικοσυστήματος των κρυπτονομισμάτων, προσφέροντας στους χρήστες έναν τρόπο να διατηρούν την αξία τους χωρίς την αστάθεια που είναι τυπική των κρυπτονομισμάτων. Ωστόσο, δεν είναι όλα τα σταθερά κρυπτονομίσματα ίδια. Τα τελευταία χρόνια, έχει αναδυθεί μια νέα κατηγορία: σταθερά νομίσματα που φέρουν απόδοσηΑυτά προσφέρουν κάτι περισσότερο από απλή σταθερότητα τιμών—δημιουργούν παθητικό εισόδημα. Σε αυτόν τον οδηγό, θα αναλύσουμε τις βασικές διαφορές μεταξύ φέρουσα απόδοση και τα παραδοσιακά stablecoins και θα σας βοηθήσουν να κατανοήσετε πώς να επιλέξετε η σωστή επιλογή για τους οικονομικούς σας στόχους.
Τι είναι τα παραδοσιακά σταθερά κρυπτονομίσματα;
Τα σταθερά κρυπτονομίσματα, ή παραδοσιακά σταθερά κρυπτονομίσματα, είναι ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία που διατηρούν μια σταθερή αξία συνδεδεμένα με ένα αποθεματικό περιουσιακό στοιχείο. Αυτό είναι συνήθως το δολάριο ΗΠΑ. Παραδείγματα περιλαμβάνουν:
- USDC (νόμισμα USD)
- USDT (Tether)
- BUSD (Binance USD)
Βασικά χαρακτηριστικά των παραδοσιακών stablecoins:
- Σταθερότητα τιμών: Πάντα στοχεύοντας σε μια σύνδεση 1:1 με το δολάριο ΗΠΑ ή άλλο fiat νόμισμα.
- Χαμηλό ρίσκο: Ελάχιστες διακυμάνσεις σε σύγκριση με άλλα κρυπτονομίσματα.
- Ρευστότητα: Εύκολα διαπραγματεύσιμα σε ανταλλακτήρια και πλατφόρμες.
- Χρήση περιπτώσεων: Πληρωμές, ζεύγη συναλλαγών, εμβάσματα και αντιστάθμιση έναντι μεταβλητότητας.
Ωστόσο, τα παραδοσιακά stablecoins συνήθως δεν προσφέρουν καμία απόδοση, εκτός εάν οι χρήστες συμμετέχουν χειροκίνητα σε δραστηριότητες δανεισμού ή στοιχηματισμού σε εξωτερικές πλατφόρμες.
Τι είναι τα σταθερά κρυπτονομίσματα με απόδοση;
Όπως υποδηλώνει και το όνομα, τα stablecoins με απόδοση είναι stablecoins που δημιουργούν αυτόματα απόδοση για τους κατόχους. Ενσωματώνουν μηχανισμούς αποκόμισης τόκων απευθείας στη δομή των token ή μέσω πρωτοκόλλων που διαχειρίζονται υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία.
Παραδείγματα περιλαμβάνουν:
- aUSDC (το USDC που αποφέρει τόκους της Aave)
- sDAI (DAI εξοικονόμησης μέσω του DSR του MakerDAO – Συντελεστής εξοικονόμησης DAI)
Βασικά χαρακτηριστικά των stablecoins με απόδοση:
- Αυτόματα κέρδη: Οι χρήστες κερδίζουν παθητικό εισόδημα απλώς κρατώντας το token.
- Απόδοση Ενσωματωμένης Πρωτοκόλλου: Το επιτόκιο δημιουργείται μέσω αγορών δανεισμού, στρατηγικών DeFi ή ανταμοιβών στοιχηματισμού.
- σύνθετη ανάπτυξη: Σε πολλά μοντέλα, τα κέρδη ανατοκίζονται αυτόματα με την πάροδο του χρόνου.
- Ίδιος Πόμφος: Στόχος είναι να διατηρηθεί η σύνδεση 1:1 με το νόμισμα fiat.
Yield-Bearing vs Traditional Stablecoins: Βασικές διαφορές
| Χαρακτηριστικό | Παραδοσιακά σταθερά κρυπτονομίσματα | Σταθερά νομίσματα που φέρουν απόδοση |
| Κύριος σκοπός | Σταθερότητα αξίας | Σταθερότητα αξίας + δημιουργία απόδοσης |
| Επίπεδο κινδύνου | Χαμηλώστε | Ελαφρώς υψηλότερο (λόγω κινδύνων πρωτοκόλλου) |
| Δυναμικό κέρδους | Απαιτείται χειροκίνητη ενέργεια | Κερδίζει αυτόματα κρατώντας |
| Χρήση περιπτώσεων | Συναλλαγές, πληρωμές και αντιστάθμιση κινδύνου | Παθητικό εισόδημα, αποταμίευση, στρατηγικές απόδοσης |
| Παραδείγματα | USDT, USDC, BUSD | aUSDC, sDAI, Anchor's UST (ιστορικό) |
| Υποκείμενος Μηχανισμός | Πλήρως υποστηριζόμενη από αποθεματικά | Υποστηριζόμενα + ενσωματωμένα κέρδη DeFi |
Γιατί η τάση για υιοθέτηση ομολόγων με υιοθέτηση αποδόσεων γίνεται τάση;
Καθώς το DeFi αναπτύσσεται και οι χρήστες εξοικειώνονται περισσότερο με τη χρηματοδότηση που βασίζεται σε blockchain, υπάρχει ισχυρή ζήτηση για περιουσιακά στοιχεία που κάνει περισσότερα παρά να διατηρούν απλώς αξία. Οι άνθρωποι θέλουν τα ψηφιακά τους περιουσιακά στοιχεία να δουλειά για αυτούς—ακόμα και όταν κάθεσαι μέσα σε ένα πορτοφόλι.
Παράγοντες που καθορίζουν την τάση απόδοσης:
- Ανησυχίες για τον πληθωρισμό: Οι επενδυτές αναζητούν αποδόσεις που ξεπερνούν τον πληθωρισμό.
- Ωριμότητα DeFi: Υπάρχουν πλέον ασφαλέστερες και πιο ισχυρές αγορές δανεισμού.
- Ευκολία χρήστη: Τα stablecoins με απόδοση εξαλείφουν την ανάγκη ενεργού στοιχηματισμού ή δανεισμού χειροκίνητα.
- Αυξημένη υιοθεσία: Οι ενσωματώσεις είναι εύκολες με πλατφόρμες όπως οι Aave, Compound και MakerDAO.
Πράγματα που πρέπει να λάβετε υπόψη πριν επιλέξετε stablecoins με απόδοση
Παρόλο που τα stablecoins με αποδόσεις μπορεί να είναι ελκυστικά, υπάρχουν και ορισμένες σκέψεις που πρέπει να ληφθούν υπόψη:
- Κίνδυνος έξυπνου συμβολαίου: Η ασφάλεια του πρωτοκόλλου DeFi είναι απαραίτητη για την ασφάλεια των κεφαλαίων.
- Κίνδυνοι ρευστότητας: Ορισμένες πλατφόρμες ενδέχεται να επιβάλλουν όρια ή καθυστερήσεις ανάληψης.
- Ρυθμιστικοί κίνδυνοι: Οι εξελισσόμενοι κανονισμοί θα μπορούσαν να επηρεάσουν τον τρόπο λειτουργίας των stablecoins.
- Μεταβλητότητα απόδοσης: Τα επιτόκια υπόκεινται σε αλλαγές ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς.
Να κάνετε πάντα διεξοδική έρευνα, να εξετάζετε το ενδεχόμενο διαφοροποίησης και να χρησιμοποιείτε αξιόπιστες πλατφόρμες όταν διακρατείτε περιουσιακά στοιχεία που φέρουν απόδοση.
Τελικές Σκέψεις
Η επιλογή μεταξύ σταθερών κρυπτονομισμάτων με απόδοση και παραδοσιακών κρυπτονομισμάτων εξαρτάται από το ρίσκο που είστε διατεθειμένοι να αναλάβετε, τους επενδυτικούς σας στόχους και την προβλεπόμενη χρήση. Αν δώσετε προτεραιότητα μέγιστη ασφάλεια και απλότητα, τα παραδοσιακά stablecoins όπως το USDC ή το USDT είναι ιδανικά. Ωστόσο, αν θέλετε να κερδίστε παθητικές αποδόσεις διατηρώντας παράλληλα τη σταθερότητα της αξίας, διερευνώντας φέρουσα απόδοση Επιλογές όπως το aUSDC ή το sDAI θα μπορούσαν να είναι μια έξυπνη κίνηση.
Καθώς το DeFi συνεχίζει να καινοτομεί, τα stablecoins με απόδοση πιθανότατα θα γίνουν μεγαλύτερο μέρος των χαρτοφυλακίων κρυπτονομισμάτων, προσφέροντας στους χρήστες... Το καλύτερο και των δύο κόσμων-σταθερότητα και ανάπτυξη.
Θέλετε να βελτιστοποιήσετε τις στρατηγικές σας για τα stablecoins;
Πλατφόρμες όπως Coinrule σας επιτρέπουν να αυτοματοποιήσετε το εμπόριο κρυπτονομισμάτων, συμπεριλαμβανομένης της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων που φέρουν απόδοση με ευκολία. Ξεκινήστε να δημιουργείτε τους έξυπνους κανόνες συναλλαγών σας σήμερα!
Ακολουθήστε τα επίσημα κοινωνικά μας κανάλια: