Οι τελευταίες δύο εβδομάδες ήταν σχετικά ήρεμες καθώς το Bitcoin διαπραγματεύτηκε στην περιοχή από 16,000 έως 17,500 δολάρια. Φάνηκε ότι οι επιδράσεις μετάδοσης από την κατάρρευση του FTX άρχιζαν σιγά σιγά να εξασθενούν, ωστόσο τις τελευταίες ημέρες έχουν εμφανιστεί περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) και την πιθανή αφερεγγυότητά του.
Την Τετάρτη, η GBTC έκλεισε με πτώση -7.42%, προσφέροντας στους υποψήφιους αγοραστές έκπτωση ρεκόρ 43% στο Bitcoin. Πολλοί υποθέτουν ότι ένας μεγάλος θεσμικός επενδυτής πετάει μετοχές της ETF προκειμένου να καλύψουν ένα κενό στον ισολογισμό τους και να διατηρήσουν τη φερεγγυότητά τους. Άλλωστε, έκτοτε αποκαλύφθηκε ότι πολλοί θεσμικοί παράγοντες, όπως η μητρική εταιρεία της Grayscale (Digital Currency Group), είχαν σημαντική έκθεση στην FTX και τις συνδεδεμένες με αυτήν εταιρείες. Θα υποθέτατε ότι οι επενδυτές θα συνέρρεαν για να αγοράσουν σε αυτά τα μειωμένα επίπεδα, ωστόσο η Grayscale μηνύεται επί του παρόντος από το hedge fund Fir Tree, προκειμένου να διερευνηθούν πιθανές κακοδιαχειρίσεις και συγκρούσεις συμφερόντων. Είναι πιθανό πολλοί επενδυτές να περιμένουν την έκβαση αυτής της δικαστικής διαμάχης πριν λάβουν οριστική απόφαση.
Σε άλλες ειδήσεις, ο Τζερόμ Πάουελ, πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed), έδωσε μια ομιλία στις 30 Νοεμβρίου όπου διευκρίνισε ότι επρόκειτο να αυξηθεί το επιτόκιο κατά 50 bps. Είναι ενδιαφέρον ότι αυτό προκάλεσε αμέσως μια αύξηση των περιουσιακών στοιχείων κινδύνου και των μετοχών, το αντίθετο από αυτό που προέβλεπε η μακροοικονομική θεωρία. Αυτό πιθανότατα οφείλεται στην αντίδραση των αγορών στην υψηλότερη πιθανότητα «παύσης» (μια περίοδος όπου μια κεντρική τράπεζα διατηρεί σταθερά τα επιτόκια για να αξιολογήσει εάν και πώς λειτουργούν οι πολιτικές της) με βάση τον Πάουελ που υποδεικνύει ότι οι μελλοντικές αυξήσεις επιτοκίων μπορεί να είναι λιγότερο σημαντικές. Ωστόσο, φαίνεται ότι η αγορά αντέδρασε υπερβολικά σε αυτά τα νέα, καθώς το κέρδος στις μετοχές μετά την ομιλία έχει έκτοτε εξαλειφθεί καθώς ο S&P500 έχει διορθωθεί στα επίπεδα που βρισκόταν πριν από την ομιλία.
Από τεχνική άποψη, οι αρκούδες θα ελπίζουν σε ένα διάλειμμα κάτω από το επίπεδο υποστήριξης των 15,500 δολαρίων, το οποίο πιθανότατα θα φέρει νέα χαμηλά στην αγορά που δεν έχουν παρατηρηθεί από το 2020. Αυτή η υποστήριξη ισχύει από την τελευταία μας ενημέρωση αγοράς, ωστόσο δεν έχει ακόμη δοκιμαστεί ξανά. Επιπλέον, από την τελευταία μας ενημέρωση όπου το MACD διέσχισε αρχικά τη γραμμή σήματος του, η βραχυπρόθεσμη ανοδική ορμή έπαιξε και το ιστόγραμμα παρέμεινε ανοδικό. Ένα άλλο σημαντικό σημείο που πρέπει να σημειωθεί είναι ότι ο Δείκτης Χρηματικής Ροής (MFI) έχει ανοδική τάση από τότε που ανέκαμψε από τα επίπεδα υπερπωλήσεων στις αρχές Νοεμβρίου. Εάν αυτή η τάση συνεχίσει να εμφανίζεται και ο ταλαντωτής κινηθεί προς το 80, οι έμποροι μπορεί να κοιτάξουν να βγουν από τις θέσεις long και να αρχίσουν να αναζητούν σύντομα καταχωρήσεις.
Τα δύο βασικά γεγονότα που πρέπει να παρακολουθήσουμε τις επόμενες εβδομάδες είναι η ανακοίνωση της 13ης Δεκεμβρίου για τον πληθωρισμό ΔΤΚ των ΗΠΑ και η ανακοίνωση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας στις 14 Δεκεμβρίου για τα επιτόκια. Εάν ο πληθωρισμός μειωθεί, είναι πιθανό οι αγορές περιουσιακών στοιχείων κινδύνου και μετοχών να δουν τουλάχιστον μια βραχυπρόθεσμη αύξηση της ανοδικής δυναμικής. Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό πιθανότατα θα υπαγορεύσουν την απόφαση της Fed για τα επιτόκια την επόμενη ημέρα και θα καθορίσουν εάν θα τηρήσει την αύξηση των 50 μονάδων βάσης που υπαινίχθηκε ο Powell. Αυτά τα δύο γεγονότα θα έχουν σημαντικό αντίκτυπο στην βραχυπρόθεσμη κατεύθυνση της αγοράς. Ωστόσο, εάν το GBTC συνεχίσει να συνθηκολογεί και το fund πράγματι χαλαρώσει, το βραχυπρόθεσμο μέλλον θα είναι ζοφερό για crypto.
Δείτε το γράφημα στο TradingView εδώ.